해외 주식투자

경제 2022년 08월 01일 08:40

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연금처럼 매달 배당금을 받는 ‘월배당 상장지수펀드(ETF)’가 국내에 속속 도입되고 있다. 미국 증시에는 이미 월배당 ETF가 활성화돼 있어 서학개미(해외 주식 투자를 하는 국내 투자자)들의 주요 투자 대상으로 떠올랐다. 지난해 서학개미들이 배당금을 많이 받은 종목 2위가 월배당 ETF였다.

신한자산운용은 1일 “지난 6월 21일 상장한 국내 최초 월배당 ETF인 ‘SOL 미국S&P500′이 주당 11원의 첫 월배당금을 지급했다”고 밝혔다. 미래에셋자산운용도 ‘미국다우존스30′ 등 4종목의 ETF를 8월부터 월배당 ETF로 전환했다. ETF의 경우 배당금을 ‘분배금’이라고 부르지만 배당금과 큰 차이는 없다. 주로 ETF가 투자하는 개별 주식에서 나오는 배당금이 분배금의 재원이 된다.

◇서학개미 배당금 2위가 월배당 ETF

지난해 서학개미가 배당금을 가장 많이 받은 종목은 애플(배당금 2032만달러)이었고, 2위는 ‘글로벌엑스 나스닥 100 커버드 콜 ETF(배당금 1651만달러)’였다. 미래에셋자산운용의 미국 자회사인 글로벌엑스가 운용하는 이 ETF의 배당수익률은 최근 12개월 기준 15.2%에 달한다.

서학개미들이 투자한 다른 월배당 ETF의 배당수익률도 높은 편이다. 배당금을 많이 지급하는 100개 종목에 투자하는 글로벌엑스 수퍼디비던드(13.1%)나 글로벌엑스 S&P500 커버드 콜(12.6%) 등은 배당수익률이 10%가 넘는다.

신한자산운용은 추가로 월배당 ETF를 출시할 계획이고, 미래에셋자산운용도 올해 4분기(10~12월) 중에는 ‘나스닥 100 커버드 콜 ETF’를 국내 증시에 상장할 방침이다. 월배당 ETF는 해외 주식투자 연 1~4회 배당금을 지급하는 다른 ETF와 달리 매월 배당금을 손에 쥘 수 있다는 장점이 있다. 은퇴 세대들은 배당금을 생활비에 보탤 수 있고, 직장인들은 배당금으로 다른 주식이나 ETF를 추가 매수할 수 있다. 천기훈 신한자산운용 ETF컨설팅팀장은 “특히 연금 투자자들이 월배당 ETF에 투자해 매달 받은 배당금으로 반도체, 전기차, 태양광 등 테마 ETF를 추가 매수하면서 추가 수익을 노리는 전략을 펼 수 있을 것”이라고 했다.

다만 국내 주식형 ETF의 경우 월배당 방식으로 전환이 쉽지 않을 것으로 보인다. 금융투자업계 관계자는 “국내 주식의 경우 삼성전자 정도를 제외하면 중간 배당을 하는 기업이 많지 않고, 배당하는 시기도 대부분 비슷하기 때문에 월배당 상품을 내놓기가 쉽지 않다”고 했다.

◇애플은 배당 있고, 테슬라는 없어

일반적으로 미국 대형 기술주는 배당금보다는 주가 상승에 따른 ‘매매 차익’을 노리고 투자하는 경우가 많다. 하지만 이들 종목 중에서도 배당을 하는 곳과 하지 않는 곳의 차이가 있다.

지난해 말 기준 서학개미 보유 금액 2위인 애플은 작년 한 해 동안 국내 투자자에게 2032만달러의 배당금을 지급했다. 보유 금액 3위 엔비디아(지난해 배당금 116만달러)와 4위 마이크로소프트(966만달러) 등도 지난해 총 4차례 배당금을 지급했다. 반면 테슬라와 구글(알파벳), 아마존, 페이스북(메타 플랫폼스) 해외 주식투자 등은 배당금을 지급하지 않았다. 금융투자업계에서는 ‘자녀에게 사줄 만한 해외 주식’으로 애플이나 마이크로소프트를 꼽는 전문가가 많은데, 이들 기업의 뛰어난 기술력 외에도 꾸준한 배당금 지급 등 주주 환원 정책이 추천 이유로 꼽힌다.

국내 투자자들이 선호하는 ETF 중에서도 해외 주식투자 배당금 규모는 차이가 난다. 서학개미는 지난해 나스닥 100 지수를 추종하는 ‘인베스코 QQQ ETF’에서 397만달러, S&P500지수를 추종하는 ‘SPDR S&P500 ETF’에서 595만달러의 배당금을 받았다. 나스닥시장에 따르면 인베스코 QQQ의 지난해 배당금은 주당 약 1.7달러였고, SPDR S&P500은 약 5.7달러 수준이었다.

반면 서학개미가 선호하는 ‘3배 레버리지’ ETF의 배당금은 미미한 수준이다. 나스닥 100 지수 하루 해외 주식투자 상승률의 3배만큼 수익이 나는 프로셰어즈 울트라프로 QQQ는 지난해 주당 0.000119달러의 배당금을 지급해, 서학개미가 받은 배당금의 총액이 201달러에 불과했다. 서학개미는 올 들어 이 ETF를 모든 해외 주식·ETF 중에서 가장 많이 순매수(21억441만달러)했다.

[마켓프로] "해외 주식투자 약세장에선 고스톱 하듯 대응해야…패 안좋으면 쉬어라"

경제 2022년 08월 01일 08:40

© Reuters [마켓프로] "약세장에선 고스톱 하듯 대응해야…패 안좋으면 쉬어라"

한경스타워즈 우승자가 말하는 약세장 투자법①

-2020년 하반기 스타워즈 우승자 정원호 KB증권 강동지점장

"약세장엔 자산다변화가 답…미국에 60%

시장에 순응하고 욕심내지 말아야" "약세장은 고스톱 하듯 대응해야 합니다. 게임에 참여해야 한다면 손실을 최소화 하고, 패가 좋지 않다면 쉬어야 하며, 얼마 없는 기회가 온다면 과감하게 수익실현을 해야 합니다."

'2020년 하반기 한경 스타워즈 실전투자대회'에서 해외 주식투자 우승을 차지한 정원호 KB증권 강동지점장은 한국경제신문과의 인터뷰에서 이렇게 말했다. 정 지점장은 스타워즈 우승 당시 누적 수익률 42.64%로 압도적 1등을 차지했었다. 정 지점장은 "시장에 순응한 것이 우승의 비결이자 약세장을 이겨낼 수 있는 조건일 것"이라고 답했다. 스타워즈에서 우승을 차지한 비결부터 약세장을 이겨낼 수 있는 조건, 주식투자를 잘 할 수 있는 노하우 등 투자자들이 궁금할 만한 내용을 모두 물었다. 다음은 인터뷰를 문답식으로 정리한 내용이다.

"25년차 증권맨으로 15년 간 법인영업세일즈 해외 주식투자 업무를 했습니다. 2020년 하반기 한경 스타워즈 실전투자대회에서 우승을 차지했고, 2020년 제1회 KB증권 임직원 해외주식 실전투자대회에서도 1위를 수상했습니다."

▷2020년 하반기 한경 스타워즈에선 어떻게 우승을 하실 수 있었나요? 대회 기간 실수는 없었습니까?

"대회 초반엔 우량주 위주의 실적호전주로 포트폴리오를 구성했었습니다. 그런데 외국인들의 매도세가 이어지며 초반 2주간 수익률이 -10%로 급락했습니다. 더 이상의 수익률 하락은 탈락을 의미하기에 포트폴리오를 대대적으로 바꿨습니다. 그러면서 공모가 대비 낙폭이 큰데 기술수출 등 비전은 괜찮은 바이오 공모주를 담았습니다. 바이오는 약세장에서 수급이 괜찮을 것이란 판단도 있었습니다. 그런데 이 공모주가 세 달 만에 열 배가 올라 전체 수익률까지 플러스 반전시키자 욕심이 생겼습니다. 테마로 묶이는 공모주에 뇌동매매하기 시작한 겁니다. 그랬더니 40% 넘겼던 수익률이 금세 절반이 깎였습니다. 이후 우량주 투자 등으로 수익률이 다시 40%대를 회복하기까지 몇 달이 걸렸습니다. 투자철학을 어기고 욕심을 내면 안된다는 것을 그 때 배웠습니다."

▷우승 당시 시장 상황과 지금 시장 상황은 반대입니다. 상승장 투자에 강한 사람과 약세장 투자에 강한 사람의 성격이 다른 것 같습니다만 요즘 시장엔 어떻게 대응하고 계신가요?

"약세장 투자에 강한 사람은 많지 않습니다. 개인들의 경우 공매도 전략이 쉽지 않고, 강세장과 달리 하락한 종목을 냅두고 기다린다고 해서 수익률이 회복되지도 않습니다. 저는 지난해 하반기 약세장의 답을 미국시장에서 찾았고 40% 이상의 연간 수익률을 기록했습니다. 코스피지수는 연초 대비 보합이었지만 S&P500지수는 25% 상승하면서 포트폴리오 70% 이상을 미국시장에 집중했던 것이 주효했습니다."

▷올해도 미국장이 상대적으로 더 좋을까요?

"올해도 경제성장률이 전세계에서 가장 높은 축인 미국의 증시가 상대적 우위를 가질 것으로 보고 있고 약세장을 이겨낼 수 있는 통로가 될 수 있을 것이라 봅니다. 투자자들에게도 포트폴리오의 60% 이상을 미국에 두실 것을 권하고 있습니다. 중국의 경우 워낙 투자 접근성과 투명성이 떨어지는 시장인데, 올해 경제성장률이 3%를 기록한다고 보면 이젠 성장률 측면에서도 큰 매력이 없다는 판단입니다."

▷한국 증시는 어떻게 보십니까? 부진한 장세가 언제까지 이어질까요?

"한국은 수출주도형 경제입니다. 그래서 주가상승률도 경제가 회복국면에서 성장국면으로 접어들 때 가장 높습니다. 그래서 경기 둔화 우려가 있는 올해는 크게 상승해도 2800선이 고비라고 봅니다. 다만 코스피지수가 작년 6월 고점 대비 직전 저점까지 1년 동안 35% 급락했다는 점에서 저점은 어느정도 확인한 것 같습니다. 반등 역시 이미 조금씩 시작한 것 같습니다."

▷시장의 변곡점을 가늠하기 위해 가장 눈여겨 보시는 지표 등은 무엇입니까?

"미국의 소비자물가지수(CPI)와 채권금리, 환율과 외국인 매매 동향에 주목하고 있습니다. CPI의 경우 유가와 곡물가 하락을 감안하면 피크아웃될 가능성이 높고, 채권금리의 경우 향후 금리인상(연말 3.5% 내외)이 대부분 반영돼 있다고 생각합니다."

▷현재 시장 상황에서 투자할 종목이나 업종은 어떤 기준으로 고르십니까?

"낙폭과대 실적호전주로 선별하시길 바랍니다. 주식시장의 가장 큰 모멘텀은 낙폭과대이며, 외국인들의 매수세가 유입될 가능성이 높은 실적호전주로의 접근이 필요할 것으로 생각합니다."

▷조울증같은 시장에서 개인투자자가 가장 유념해야 할 사항은 무엇일까요?

"약세장에서 유념해야 할 사항은 스트레스의 분산과 다양한 시각의 함양이라고 생각합니다. 최근 오랜기간동안 주가가 급락하면서 투자자에게 더욱 냉철한 마인드컨트롤이 요구되고 있습니다. 높은 시장 변동가능성에 여러가지 시나리오를 갖고 시장에 접근하는 지혜가 필요한 시점입니다."

▷어려운 시장이 이어지다보니 시장을 떠나려는 투자자들도 적지 않은 것 같습니다. 이들에게 어떤 말씀을 하고 싶으신가요?

"포트폴리오의 다양화를 시도해 보시라고 말씀드리고 싶습니다. 주가연계증권(ELS)도 요즘 8~9% 이자를 줍니다. 국고채나 회사채도 요즘 많이 사십니다. 금리가 오르는데 최근 해외 주식투자 채권금리는 떨어지고 있습니다. 연말까지의 금리 인상은 채권 금리에 다 반영된 것이라고 시장이 판단하고 있다는 뜻입니다. 채권은 금리가 내려갈 때 사면 매매이익(채권은 금리와 가격이 반비례)도 챙길 수 있습니다. 향후 금리 인하로 인한 채권 매매이익이 나올 수 있단 겁니다. 만약에 그 기회가 없다고 하더라도 연이자 3%는 챙길 수 있습니다. 회사채도 1년 반 짜리가 4% 초반대의 이자를 주고 있습니다."

▷주식투자를 잘하는 노하우를 알려주십시오.

"시장에 순응하는 것이 가장 중요하다고 생각합니다. 내가 잘해서 수익이 난 것이 아니라 시장이 도와주었기에 좋은 결과가 있었다라는 마인드가 필요합니다. 약세장과 강세장을 넘나들고, 모멘텀과 펀더멘탈의 주도주 경쟁이 항상 일어나는 것이 주식시장입니다. 그렇게에 자신의 투자철학을 갖되, 유연한 자세로 시장에 임하는 것이 가장 중요합니다."

NH투자證"팬오션, 원자재 수요 둔화 우려…목표가 ↓"

[서울경제TV=김혜영기자]NH투자증권은 2일 팬오션에 대해 2분기 적절한 시황 대응으로 어닝서프라이즈 기록했지만, 원자재 수요 둔화 우려 등을 감안해 투자의견 매수, 목표주가를 1만원에서 9,000원으로 10% 하향 조정했다.

정연승 NH투자증권 연구원은 “팬오션은 글로벌 경기 둔화, 중국향 원자재 수요 부진을 반영해, 2023년 영업이익 추정치를 4% 하향했다”며 “무위험이자율 상승 및 자본 비용 증가를 감안하여 PBR 배수를 1.3배에서 1.1배로 하향했다"고 설명했다.

이어 “운영 해외 주식투자 선대를 확장하면서 이익 체력이 강화된 가운데, 대선(선박대여) 확대, 및 선물 시장을 통해 고운임 확정 등 적절한 선대 운용 전략을 기반으로 시황 변동에서도 호실적 기록 가능하다"며 “중장기 LNG선 운용 규모를 확장(2024년까지 8척 인도 예정이며, 향후 추가 확대 가능)하여, 장기 석탄 물동량 둔화를 방어하고 새로운 성장 동력으로 준비하고 있다”고 분석했다.

또한 “단기적으로는 예상보다 부진한 원자재 수요에도 불구하고 적절한 선박 운용 전략으로 이를 만회할 것으로 전망하며, 장기적으로 LNG 사업 확대로 이익 성장 가능하다”고 전망했다. 이와함께 “밸류에이션 눈높이는 낮아졌으나, 중장기 성장 여력이 충분하다”고 평가했다.

정 연구원은 “팬오션의 2분기 매출액 1조7,222억원, 영업이익 2,388억원을 기록하면서 어닝서프라이즈 기록했다”며 “벌크선 운용 선대는 278척으로 전분기 263척 대비 15척 증가, 중소형선 비중을 확대하며, 장기용선 규모도 69척으로 유지했다”고 평가했다.

특히 “벌크선 부문은 견조한 운임, 대선 확대 및 고운임 화물 확보를 통해 예상보다 높은 수익성을 기록했다”며 “매출액 1.2조원, 영업이익 1,784억원을 기록했고, 석유화학제품운반선(MR) 시황 호조로 탱커 부문은 영업이익이 212억원으로 대폭 상승했다”고 해외 주식투자 진단했다.

그는 “3분기는 운임 하락으로 벌크 중심으로 소폭 수익성이 하락할 전망이나, 탱커 및 컨테이너 사업을 통해 충분히 만회 가능하다”며 “3분기에도 선제적인 고운임 계약 확보 및 대선을 통한 수익 확정으로 BDI 하락으로 인한 수익성 급락 우려 대비 양호한 실적을 기록할 전망”이라고 내다봤다./[email protected]

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  • 김선길 기자
  • 승인 2022.08.03 07:02
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    [뉴스로드] 다올투자증권(회장 이병철)이 중단됐던 미국 주식 매매 서비스를 8월 중 재개한다. IBK투자증권도 이달내에 재개한다.

    3일 금융투자업계에 따르면 다올투자증권은 이달 16일부터, IBK투자증권은 이달 중으로 미국 주식 및 상장지수펀드(ETF) 거래를 재개할 예정이다.

    이들은 서비스 재개를 위한 최종 테스트를 진행 중이다.

    앞서 두 증권사는 미국 현지 브로커인 LEK증권 서비스가 정지되면서 6월 13일부터 미국 주식 매매 서비스를 잠정 중단했다.

    이들 증권사는 원활한 서비스 제공을 위해 브로커 증권사를 기존 1곳에서 2곳으로 늘려 중개 계약을 체결했다.

    한 브로커 증권사와 메인 계약을 체결하고 다른 1곳은 백업 계약을 체결하는 방식이다.

    다올투자증권은 미국 증권사인 코웬과 칸토를 브로커 증권사로 선정했다. 현재 한국투자증권, 삼성증권, 대신증권, 교보증권, 유진투자증권, 현대차증권이 코웬을, 신한금융투자, 카카오페이증권이 칸토를 해외주식 거래 중개사로 이용하고 있다.

    중소형 증권사가 브로커 여럿을 둘 만큼 시스템을 갖추기 어려울 것이란 당초 예상과 다르게 두 증권사는 이번 계약으로 안전장치를 마련한 것으로 보인다. 현재 두 곳과 계약 체결이 완료됐고 HTS, MTS 상 매매 거래가 원활한지 확인하는 전산 테스트 단계를 진행 중이다.

    

    한편, 해외 주식투자 다올투자증권은 지난 3월 정관변경을 통해 사명을 기존 KTB투자증권에서 다올로 바꿨다. 이병철 다올금융그룹 회장도 연임에 성공했다. 임기는 2025년 3월까지다.