자산관리 10 법칙, 개인 무역 경험

[big story]격변의 시대 자산관리 10계명

[한경 머니 기고=오종윤 한국재무설계 대표]새해가 되면 늘 설레고 기대됐던 기억이 있다. 하지만 올해는 기대보다는 걱정과 우려가 많은 것이 사실이다. 세계경제질서와 국내 사회경제 질서가 바뀌고 있다. 뭔가의 투입 요소가 바뀌면 우리의 대응도 바뀌어야 한다.

패러다임의 변화를 읽는 자가 결국 세상 모든 것을 가질 수 있을 것이다. 먼저 2017년 패러다임의 변화 요인을 정리해보면 다음의 몇 가지다. 첫째, 2016년 12월에 미국이 금리를 인상했고 2017년에도 몇 차례에 걸쳐서 금리를 인상할 것이다. 둘째, 우리나라 베이비부머인 1955년생, 1956년생, 1957년생의 나이가 60대에 이르렀다. 2015년부터 60세 이상의 인구가 매년 50만 명, 60만 명, 70만 명, 80만 명 이상 급증한다. 셋째, 그동안 추진했던 재건축과 신규 분양이 2017년을 시작으로 해서 엄청난 주택 공급 물량으로 돌아온다. 넷째, 사드 배치가 한반도의 긴장 국면을 야기할 것으로 보인다. 다섯째, 대통령 탄핵 등으로 대선 국면과 정국 혼란이 불가피해 보인다. 여섯째, 중국의 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 이머징 지수에 편입이 확실시되고 있다.

이외에도 일본 환율정책의 후유증, 우리나라 주요 대기업과 중국 기업과의 경쟁 관계, 중국 경제의 경착륙 가능성 등이 새로운 질서를 야기할 주요한 요소들이 될 것이다.

한국은 미국과 같은 세상에서 살지만 전혀 다른 금융 및 경제 환경이다. 돈을 한국 마음대로 찍어서 경기를 부양할 수도 없고, 매년 소득절벽을 의미하는 퇴직인구가 급증하고 있고, 출산율도 낮고, 고령화도 더 심각하고, 인구도 적고, 인구구조도 미국보다 더 나쁘다. 이러한 시기에 현시점에 맞는 투자 전략을 수립하는 것은 그 어느 때보다 중요하다.

2017년 자산관리 10계명
여기서 말하는 투자 방법은 향후 1~2년 사이에 취할 수 있는 것이다. 즉, 단기적인 투자 전략이라는 소리다. 앞으로 투자 흐름이 바뀔 때에는 전략 수정도 감안해야 한다. 2017년에 적용한 10가지 자산관리(투자) 전략을 꼽아봤다.

생애 설계란 가족이 앞으로 살아갈 길을 미리 가보는 것이다. 생각보다 쉽다. 대학교에서도 중간고사로 실시하고 있다. 수업을 자산관리 10 법칙 마치면 많은 학생들이 자신의 삶에 대해 진지하게 생각하는 계기가 됐다고 말한다. 2017년 한 해를 시작하는 1월에 가족 전체의 생애 설계를 해보는 것은 그 무엇보다도 더 중요하다고 볼 수 있을 것이다. 생애 설계를 해 그에 맞게 준비하면 자산관리에 여유가 생기고 무리할 필요가 없고 실수를 줄일 수 있으며 돈에 대해 철학적으로 관조할 수 있다.

2위험자산을 피하라

위험자산은 어떤 사건이 발생하면 그에 반응해 가격 변동성이 큰 자산을 말한다. 긍정적인 사건에는 가격이 크게 오르고, 부정적인 사건이 발생하면 가격이 크게 하락하는 자산이 위험자산이다.

대표적인 위험자산의 종류로는 주식, 부동산, 선물 등 파생상품, 금을 포함한 원자재 등이 있다. 앞서 언급한 대로 미국이 제로금리 정책을 포기하고 금리 인상 기조의 정책을 펴기 시작했기 때문에 대출을 받은 사람은 이자 부담을 각오해야 한다.

2017년, 2018년, 2019년, 2020년에 주택의 공급 물량이 사상 최대 수준으로 증가하므로 집값이 떨어지면 떨어졌지 오를 가능성은 없다. 1955년생, 1956년생, 1957년생은 이미 60대이고 1958년생도 60세에 진입한다. 이 연령층은 집을 팔 일만 남았고 소비를 줄일 일만 남았다.

미국의 기준금리 인상은 미국과 우리나라의 금리 차이 축소로 외국 투자자들의 자금 이탈을 유발할 수 있기 때문에 이를 막기 위해 우리나라 기준금리 역시 상승할 가능성이 매우 높다.

우리나라의 기준금리 상승은 1300조 원에 달하는 가계 대출과 중소기업 및 자영업자 대출까지 합하면 1600조 원 이상의 대출에 대한 이자 부담을 증가시킨다. 대출이자 부담의 증가는 가처분소득을 감소시켜 소비를 위축시키고, 이는 내수기업의 매출 감소로 이어지면서 경제의 악순환이 계속 야기될 것이다.

이러한 위험 요소는 단독으로도 영향을 미치지만 상호 영향을 가중시키기도 한다. 설상가상, 엎친 데 덮친 격과 같은 말이다. 소득절벽과 이자 부담 증가가 만나고, 이자 부담 증가와 집 처분 압박이 만나면 어떻게 될까. 더 큰 일이 일어날 수 있다. 사실 한 가지 변수만 닥쳐도 우리가 대응하기 힘들 수 있다. 그런데 2017년에서 2019년 사이에 이런 여러 가지 위험 요소들이 한꺼번에 밀어닥칠 수 있다.

3 아파트 포함한 부동산 자산 비중 줄여라

앞으로 집값은 떨어진다. 경제위기가 오면 집값은 폭락할 수 있고 경제위기가 오지 않아도 집값은 하락할 것이다. 신규 주택 공급이 늘어나는 시기에는 큰 조정을 받을 수 있다.

설령 집값이 떨어지지 않는다 해도 베이비부머가 퇴직하고 나면 금융자산이 없어서 어쩔 수 없이 집을 처분해야 하는 상황이 온다. 2015년 7월에 한국FP학회에서 발표한 ‘한국 가계의 파이낸셜 피트니스’ 발표 자료(주소현 외)에 따르면 우리나라 중간 소득 계층(소득 5분위 중 2분위, 3분위, 4분위: 1분위가 가장 적은 소득 계층이고 5분위가 가장 많은 소득 계층임) 대표 가계의 재무 상태는 다음과 같다.

총 자산 3억7099만 원 총 금융자산 6752만 원
총 부채 7046만 원 총 실물자산 3억347만 원

대한민국 대표 가계는 현금이 바닥났다. 이제부터 무엇으로 살아갈까. 가족 모두가 쫄쫄 굶어야 하나. 가지고 있는 것이 무엇인지 생각할 것이다. 가지고 있는 것은 집(아파트)밖에 없다.

이제는 어떻게 할까. 취직을 하면 해결이 되는데 어디 취직이 그리 쉬운가. 집을 팔아야 한다는 생각에 이를 것이다. 집을 팔지 않으면 답이 없다. 이렇게 소득절벽에 처한 사람들이 무려 80만 명이 있다. 80만 명이 집을 팔려고 하는데 집을 살 사람은 40만 명밖에 없다면 집값은 어떻게 될까. 집값은 떨어진다. 아니 어쩌면 팔지 못할 수도 있다.

주택 거래가 자산관리 10 법칙 이루어지고 있는 지금, 주택 비중을 줄여야 한다. 내가 가지고 있는 자산의 50% 이내로 주택 비중을 줄여라. 그래야 가족 모두가 살아갈 수 있다. 총 자산이 3억7000만 원인 대한민국 대표 가계의 적절한 금융자산 금액은 1억9000만 원이다. 잊지 말아야 한다. 부동산의 비중이 전체 자산의 50% 이내여야만 가족 모두가 살 수 있다.

4 원화 표시 자산 비중 줄여라

미국이 공언한 대로 기준금리를 지속적으로 인상한다고 가정하자. 미국의 금리가 높으면 많은 사람들이 미국 돈을 가지려고 할 것이다. 돈에 대한 수요와 공급 법칙에 의해 미국 돈의 가격은 올라갈 것이고 우리나라 돈의 가격은 내려갈 것이다. 이럴 경우 우리는 어떻게 해야 할까. 원화를 팔아서 달러를 사야 한다.

가격의 변동성이 심할 경우에는 안전자산의 비중을 높이는 것이 좋다. 위험자산의 비중을 줄이고 안전자산의 비중을 늘릴 것을 권한다. 대표적인 안전자산으로는 예금과 적금, 머니마켓펀드(MMF), 달러 예금과 적금, 현금, 종합자산관리계좌(CMA) 등이 있다. 안전자산의 비중을 늘리는 것은 언제까지나 안전자산으로 자산관리를 하기 위함이 아니다.

시간이 지나면 미국의 기준금리 인상 정책이 바뀌는 시기를 예상하는 경제 기사들이 많이 나올 것이다. 또 우리나라 주가나 부동산의 가격이 외환위기 때나 금융위기 때처럼 폭락하게 되면 오히려 안전자산을 처분해 위험자산을 구입해야 하는 기회가 올 것이다.

6 달러 표시 자산 비중 늘려라

우리는 여러 나라 표시의 자산을 선택할 수 있다. 예를 들면 미국의 달러, 유럽의 유로화, 일본의 엔화, 중국의 위안화, 러시아의 루블화, 브라질의 헤알화, 인도의 루피화, 베트남의 동화 등의 자산을 선택할 수 있다.

강한 달러 시대에는 돈이 주로 이머징 국가에서 선진국, 특히 경제 여건이 좋아질 것으로 예상되는 국가로 이동한다. 우리는 지금 미국의 경제 회복에 관심을 가지고 있다. 미국 경제가 좋아져서 인플레이션이 발생하고, 인플레 속도를 조절하기 위해서 기준금리를 인상한다는 것이다. 이럴 경우에는 다른 이머징 국가나 선진국의 화폐보다는 미국 달러 표시 자산에 투자하는 것이 바람직하다.

7 앞으로 2~3년 동안 소비이연 통해 저축액 늘려라

저축의 목적은 몇 가지가 있을 수 있다. 저축의 첫 번째 목적이 주택 구입, 자동차 구입, 대학 등록금, 은퇴 자금 등 미래에 필요한 돈을 만들기 위해서다. 두 번째 목적은 더 많이 소비하기 위해서 소비를 이연하는 것이다.

경제위기나 금융위기가 오면 대부분의 상품 가격이나 자산 가격이 하락하게 된다. 우리는 1998년 외환위기 때나 2008년 세계 금융위기에 자동차, 주택, 주식, 각종 공산품 등의 가격이 크게 하락하는 것을 경험했다.

많은 사람들이 우려하듯이 경제위기나 금융위기가 수년 내에 발생하게 되면 우리는 또 한 번 자산이나 상품의 가격이 크게 요동치는 상황을 경험할 것이다. 이럴 경우에 대비해 조금 더 절약하고 아껴서 저축액을 늘리면 경제위기나 금융위기가 발생해 주택 가격, 건물 가격, 주식 가격이 정상적인 가격보다 많이 내려가면 그때 그러한 자산들을 구입해 많은 자산을 확보할 수 있고 투자수익률도 높일 수 있을 것이다.

8 투자자산 시장의 눈을 세계로 돌려라

우리나라는 전 세계 자산시장에서 차지하는 비중이 약 3%에 불과하다. 더욱이 매일 방송, 언론, 잡지, 강연 등에 오르내리는 고령화, 저출산, 저성장, 저금리, 은퇴, 소득절벽, 청년실업 등의 부정적인 단어들로 가득한 대한민국에 자산을 올인하는 것이 과연 올바른 선택일까.

이제는 눈을 돌릴 때다. 눈을 돌릴 몇 가지 근거를 찾아보자. 총인구, 인구구조, 출산율, 1인당 국내총생산(GDP), 대학 진학률, 정부의 안정성, 산업화 정도, 국민성 등을 근거로 들 수 있다. 이러한 항목이 절대적인 기준은 아니지만 자기가 속한 분야에서 투자 대상을 분석하고 연구해보는 것은 충분히 의미 있는 일이라고 생각한다.

9 비과세·과세 이연제도 활용하라

이제 우리나라 금리는 거의 제로 수준이다. 금리도 낮은데 이자소득세까지 납부한다면 그 수익률은 더욱 낮아질 것이다. 더 높은 수익을 추구하는 것과 더불어서 세금에 관심을 갖는 것은 자산관리에서 필수적인 요소다. 또 하나는 해외 금융자산에 투자하면 특별히 조세협정을 맺은 경우를 제외하면 투자로 얻은 수익을 이자소득세로 과세한다. 우리나라 펀드에 투자하는 경우와 해외 펀드에 투자하는 경우에 세금이 다르다.

해외 금융상품에 투자하는 경우에도 비과세나 과세 이연 혜택을 볼 수 있는 금융상품이 있다. 첫째가 연금저축(계좌)이다. 연금저축 제도는 은행, 보험, 증권사마다 차이가 있으므로 별도로 충분히 연구한다면 매우 좋은 투자 수단이 될 수 있다.

둘째로 변액보험이다. 변액보험은 일정한 조건을 갖추면 비과세 혜택을 볼 수 있다. 변액보험 역시 보험사별로 상품마다 차이가 있으니 잘 분석, 연구한다면 매우 좋은 투자 수단이 될 것이다. 셋째로 퇴직연금이다. 퇴직연금 제도에는 확정기여(DC)형, 확정급여(DB)형, DB·DC혼합형, 개인형퇴직연금(IRP) 등이 있다. 이 중에서 DB형을 제외하면 나머지는 모두 가입자 개인 책임이다. 의외로 이를 아는 사람이 많지 않다. 하지만 이 제도는 반드시 충분히 숙지하고 있어야 한다. 이외에도 정부에서 일시적으로 추진하고 있는 해외투자 비과세 제도, 개인저축계좌(Individual Savings Account, ISA) 제도 등을 이용해 투자한다면 해외투자의 효과가 훨씬 더 커질 것이다.

10 전문가를 고용하라

지금까지 투자에서 성공하기 위해 고려해야 할 점들에 대해서 얘기했다. 이론적으로는 맞는 것 같다. 하지만 당신이 막상 투자나 자산관리에 적용하려 하면 매우 어려운 난관에 봉착할 것이다. 설령 혼자서 한다고 해도 시행착오를 겪으면서 성공보다는 실패를 경험할 가능성이 높다. 실패를 줄이는 방법의 하나가 바로 전문가를 이용하는 것이다. 투자에서 더 높은 성공률을 달성하고 싶다면 전문가를 고용하라. 전문가를 고용하려면 일정한 기준과 원칙을 가지고 있어야 한다.

첫째, 고용하려는 전문가의 과거 이력이다. 누구나 앞으로 잘하겠다고 말한다. 하지만 과거에 잘했고 지금까지 같은 일을 하고 있는 사람은 앞으로도 잘할 가능성이 높다. 물론 반드시 그렇지만은 않다. 과거의 성공이 미래를 보장하는 것도 아니다. 하지만 과거에 성공한 경험을 가지고 있고 그 일을 계속 하고 있으면서 그 분야에서 삶의 비전을 가진 사람이라면 그렇지 않은 사람보다 성공 가능성이 더 높다고 봐야 하지 않을까.

둘째, 그 전문가를 고용하고 있는 회사를 보라. 개인의 능력보다 회사의 능력이 더 중요한 경우가 많다. 회사가 집단적으로 내가 원하는 투자를 연구하고 있고 그러한 시스템을 갖추고 있는지를 파악하는 것 또한 매우 중요하다.

셋째, 자문을 받으면서 자문료가 유료인지 무료인지를 파악하라. 진짜 유용한 재무 상담은 유료일 가능성이 높다. “공짜가 제일 비싸다. 공짜 점심은 없다”라는 말이 있다. 우리나라는 아직까지 금융 상담, 재무설계 상담, 재무관리 상담, 자산관리 상담 등이 대부분 무료인 경우가 많다.

하지만 무료에는 반드시 대가가 있다. 임대료, 자산관리 10 법칙 임직원 급여, 교육비, 판매 및 일반 관리비 등을 무엇으로 충당하겠는가. 무료 상담 뒤에는 반드시 금융상품에 대한 직접적이거나 간접적인 권유가 있기 마련이다. 세상에 진정한 무료는 없음을 인정하자. 제대로 대가를 지불한 상담을 받았을 때 제대로 된 재무 상담을 받을 수 있다. 이제는 우리나라도 유료 재무 상담이 자리를 잡아야 할 시기가 됐다.

넷째, 재무자문 문서로 된 계약서가 있는지를 살펴보라. 자산관리 및 재무자문에 대한 계약서가 있다는 것은 어느 자산관리 10 법칙 자산관리 10 법칙 정도 자산관리나 재무자문에 대한 경험과 노하우가 쌓여 있다는 것을 의미한다.

자산관리, 재테크 차원에서 2017년 한 해는 그 어느 해보다 중요한 한 해가 될 것이다. 앞서 언급한 그동안 여러 가지 우려했던 변수들이 현실이 되는 첫해다. 올 한 해를 지혜롭고 슬기롭게 잘 넘겨야 한다. 여러분에게 남겨진 2017년 8760시간이 오롯이 여러분을 위해서 봉사하도록 시스템을 설계하는 데 조금이라도 도움이 되길 바란다.

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① 72의 법칙이란 내가 갖고 있는 자산이 2배가 되는 시점이 언제인지를 알 수 있는 공식이다 . 즉, 내 자산에 받을 이자에 72만 나누면 된다. 예를 들어 20%의 수익을 내는 상품에 가입 한다면 내 자산이 두배가 되는 시점은 3.6년이 된다. 왜 그럴까? 바로 복리이기 때문이다.

② 자산관리 10 법칙 응용을 해보면 내 자산을 4년동안 2배로 불리려면 얼마의 수익이 필요한지도 알아 볼수 있다. 쉽게 72로 4를 나누면 18이 나올 것이다. 즉 18%의 수익이 난다면 4년째에 내 자산은 두배가 되는 것이다.

③ 증요한 것은 이 법칙은 바로 복리를 기준으로 해서 나온 공식이다.

72의 법칙은 72/(수익률)= 기간, 72/(기간)= 수익률 이다.

① 요즘 금융환경은 저축의 시대에서 투자의 시대로 전환되고 있다.

왜냐하면 금리로는 도저히 내 자산을 늘려나갈수 없는 시대이기 때문이다. 아니 오히려 물가상승률을 반영한다면 내 자산을 불리기는 커녕 내 돈을 좀먹고 있는 셈이다. 그래서 요즘 간접투자에 대한 관심과 재테크에 대한 관심이 나날이 높아가고 있는 것이다.

② 내 돈은 한정되어 있는데 투자는 얼마를 해야 하는 것일까? 누구나 무조건 많이 한다고 좋은 것일까? 아니면 투자에 대해 위험이 따르기 때문에 투자를 하지 말아야 하는 것일까? 누구에게나 성격과 성향이 있지만 일반적으로 나이에 비례해서 투자비중을 결정하면 크게 틀리지 않을 것이다.

③ 100에서 나이를 뺀 숫자만큼의 비중으로 투자를 하는 것이다. 20대는 자기 자산의 80%를 30대는 70%를 투자비중으로 생각 하는 것이다.

만약 50대라면 자산의 50%정도만 투자비중으로 생각 하는 것이다. 이는 어느 정도 일리가 있다. 왜냐하면 나이가 젊을수록 투자할 수 있는 금액이 적고 만약 실패하더라도 다시 자산을 모을 수 있는 시간이 충분하기 때문이다.

① 우리는 누구나 부자가 되고 싶어한다. 이때 유용하게 쓸 수 있는 법칙이 부자 지수의 법칙 이다.

현재 내 생활 습관과 자산으로 과연 부자가 될 수 있을까? 남들과 비교해서 내가 잘 하고 있는 것일까? 만약 문제가 있다면 어떤 문제가 있을까? 하는 여러 의문이 생각될 것이다. 부자 지수의 법칙은 현재 내가 부자인지 아닌지를 판단하는 것이 아닌 앞으로 내가 부자가 될 확률이 얼마만큼인지를 알아 보는 것이 주목적이다.

② 부자지수의 법칙을 간단히 공식으로 알아보면 부자지수 = (순자산액*10)/(나이*총소득)이다.

부자지수를 정리 해보면 50%이하: 소득에 비해 지출이 많고 소득관리에 미흡, 100%이하: 좀 더 노력이 필요하고 평균수준의 지출과 소득관리, 200%이하: 잘 하는 편이고 무난한 지출과 소득관리, 200%이상: 매우 잘 하고 있고 지출이 적으며 소득관리를 매우 잘 하는 수준임.

계산을 해 보면 무조건 돈을 많이 번다고 모두 부자가 되는 것이 아니라는 것을 알 수 있다.

③ 부자지수가 갖는 큰 3가지의 의미를 알 수 있는데

첫번째는 순 자산액이 많을수록 부자될 확률이 높고

둘째는 소득이 많은 것도 중요하지만 분수에 맞는 지출을 해야 한다는 것과

셋째는 같은 자산과 같은 소득일 때 나이가 어릴수록 부자될 확률은 높아진다는 것이다.

결국 부자지수에서 의미하는 것은 순자산을 늘리려는 노력과 지출, 부채는 철저한 통제를 하는 등 소득관리를 하루 빨리 시작하는 것이 중요하다.

① 파레토의 법칙 이라는 것을 들어 본적이 있을 것이다. 파레토의 법칙은 투자와 재테크에 대해서도 적용되는 바가 있다.

파레토의 법칙이란 쉽게 어떤 자산관리 10 법칙 결과의 대부분이 특정된 소량의 투입으로 결정된다는 것이다.

즉, 어떤 현상의 80%는 20%의 원인 때문에 생긴다는 것이다. 예로 한나라의 80%의 부는 상위 20%가 갖고 있다. 주식투자에서도 10개 종목중 수익을 내는 건 2개의 종목에서 전체 수익의 80%를 내고 있는 경우가 많다.

② 8:2의 법칙이 투자하는 시사점은 뭘까?

첫번째는 반드시 우량자산에 투자하자. 대부분의 나라에서 한 나라의 경제적 부를 이끄는 것은 상위 20% 기업에서 발생된다.

두번째 시장을 예측하기 보다 장기투자를 하자. 주식투자의 수익률은 주식상승의 80%전 시기의 20% 기간에 달성된다.

③ 아무 주식이나 사놓고 무턱대고 기다리기만 한다고 수익이 날까? 장기투자의 전제 조건은 적립식으로 우량종목을 싼 값에 사서 오랫동안 투자를 하는 것이다.

① 우리가 투자나 재테크를 하려고 하다보면 내가 갖고 있는 돈으로 투자할 만한게 마땅히 안보인다는 사람들이 있다. 이런 사람들은 전세를 끼고 집을 산다는 상황을 전혀 이해하지 못하는 경우이다. 즉 레버리지 효과는 타인의 자본을 지렛대 삼아 자산관리 10 법칙 자기 자본의 이익을 높이는 것이다. 예를들어 1억으로 주식투자를 해서 10%의 수익을 올렸다고 하자. 이때 내자본이 모두 1억이라면 10%수익을 올리는 것이지만 만약 내 자본이 5000만원이라면 수익률은 20%(1000만원/5000만원)가 되는 것이다. 이처럼 레버리지효과를 잘 사용한다면 수익을 극대화 시킬수 있다.

하지만 레버리지효과는 양날의 검과 같다는 것이다. 반대로 수익이 나지않고 손실을 입었다면 그 손실은 고스란히 두배가 되어 되돌아 오는 것이다.

② 레버리지효과는 언제 얼마나 사용해야 할까? 투자를 할 자산관리 10 법칙 때 기대 수익률이 차입금의 이자보다 높을 때 사용 하는 것이다.

즉 차입금의 이자가 6%이상 날것이 예상될 때 사용하는 문제는 수익률이 에상대로 나와 줄 것인지이다. 그래서 레버리지는 일정 수준의 위험을 감수하고 그 규모를 결정하여야 한다. 극단적으로 남의 돈을 빌려서 로또를 산다고 하자. 그렇다면 모두들 미쳤다고 할 것이다.

③ 레버리지는 위험률이 높은 곳 보다 상대적으로 위험이 낮은 곳에 투자를 하는 것이다. 또한 향후 금리의 변동성도 염두에 두어야 한다. 금리가 인상될때는 최대한 레버리지를 낮추고 금리가 인하될 때는 레버리지효과를 극대화 시킬 수 있는 가장 좋은 기회이다. 부동산이 저금리 시기일때 가격폭등기가 생기는 것은 이를 잘 말해주고 있는 것이다.

① 투자를 할 때 목돈으로 일시에 투자하는 방법이 있다. 하지만 목돈이 없는 경우 일부러 대출을 받으면서 까지 투자를 할 수는 없는 것이다.

그렇다면 적금처럼 매달 적은 금액으로 투자하는 방법이 없을까? 요즘 유행하고 있는 적립식 펀드가 그러한 유형의 투자 상품이다.

② 정액 분할 투자방법이 바람직한 방법일까?

투자의 귀재 워린버핏의 스승인 벤저민 그레이엄이 일반 투자자에게 추천한 투자 방법이기도 하다.

매달 넣는 금액이 적어 지금 당장은 신통치 않게 보일지 모르지만 10년 20년의 장기투자를 했을 경우 그 위력은 가공할 만하다. 이렇게 매달 붓는 적금 처럼 일정한 기간과 금액을 정해서 주식이나 펀드에 꼬박꼬박 투자를 하게 되면 일종의 분할 매입방식으로 리스크를 분산시키는 효과가 있다. 장기간 투자하는데다 주식의 매입단가를 낮추는 효과도 가지고 있다. 쉽게 주식이 비쌀땐 적게 사고 주식이 쌀땐 더 많은 주식을 매입하여 평균적인 매입단가를 낮추는 효과가 있는 것이다. 다시 말해 정액 분할 투자법은 정기투자, 분산투자, 장기투자라는 3가지 특성을 갖고 있다.

③ 이러한 특성들은 주식에 대해 잘 모르는 사람이나 투자를 할 수 있는 여유가 많이 없는 사람에게도 매우 유용한 방법이라 할 수 있다.

적립식 펀드가 장기간 투자를 했을 때 높은 수익을 낼 수 있는 확률이 높아지는 것은 저축의 위력을 새삼 알 수 있는 것이다. 여러 투자방법중에도 꾸준히 모아간다는 것은 어떤 테크닉 보다 위력적이다.

7. High risk High return의 법칙

① 투자를 하고 재테크를 한다는 것은 위험을 감수한다는 말과 다르지 않다.

예를 들어 창업을 하는 사람은 누구도 해본적이 없는 아직 검증 되지 않는 창업을 할 때 많은 두려움이 생기게 마련이다. 하지만 이를 감행 하는 것은 성공 했을 경우 많은 돈을 벌수 있기 때문이다. 이처럼 높은 수익뒤엔 높은 위험이 뒤따르기 마련이다. 투자도 마찬가지이다. 신용도가 낮은 회사의 채권일수록 그 수익이 높고 원금 손실의 위험이 높을수록 투자수익이 높은 법이다. 돈은 그것이 투자이든 사업이든 불문하고 큰 위험을 감수하면 큰 수익을 내준다.

② 투자를 한다고해서 무턱대고 모든 위험을 떠안는 것은 바보같은 짓이다. 투자자들의 성향에 따라 위험을 최대한 회피하려는 위험회피형, 높은 수익을 위해서라면 높은 위험을 감수할 수 있다는 위험선호형, 위험에 중립적인 위험중립형으로 나눌 수 있다.

투자자의 성향에 맞는 투자상품을 선택해 투자를 하면 투자자 스스로 원하는 투자가 이루어 질수 있겟지만 위험이 무조건 싫다고 해서 위험회피형으로만 투자를 한다면 절대 높은 수익을 낼 수 없을 것이다. 반대로 높은 위험을 감수 할 수 있디고 해서 위험 선호형으로 투자를 한다면 원금을 아예 전부 잃을 수 있는 확률이 높아진다.

③ 투자자들의 입장에서 분산을 통한 위험을 감소시킨다는 것은 아주 좋은 방법중 하나이다. 그리고 위험은 무조건 피하는 것이 아닌 관리를 하는 것이다. 투자의 대가들은 어떻게 위험관리를 하고 있을까? 그들은 분산투자와 저평가된 주식에 투자를 하는 것이다. 일반 투자자들은 반드시 분산투자와 우량주에 투자를 하고 자신의 성향과 상황에 맞게 투자 포트폴리오를 구성하는 것이 가장 바람직하다.

① -50 = +100 이 공식은 과연 무슨 공식일까? 이 법칙은 투자시 리스크 관리의 중요성을 말해주고 있다.

예를 들어 1만원짜리 주식이 며칠 사이에 폭락을 하여 5000원이 됐다고 가정하자. 그렇다면 다시 1만원짜리 주식이 되려면 5000원만 오르면 되겠지라는 생각을 하게 될것이다. 하지만 그렇게 간단한 문제가 아니다. 5000원짜리 주식이 1만원이 되려면 수익률이 100%가 나야 하기 때문이다. 하락은 50%를 했는데 다시 원래대로 오는대만 100%의 투자수익이 필요한 것이다.

② 투자의 대가인 워렌버핏은 손실을 입는 것에 대해 누구보다도 민감하였고 매우 싫어했다. 워랜버핏의 성공 투자방법중 두가지를 꼽았는데 하나는 돈을 잃지마라 다른 하나는 원칙을 지켜라 이다. 위험관리를 위해 더욱 더 신경을 써야 하고 때로는 손절매를 감행 해야하는 경우도 생긴다. 왜냐하면 추가적인 손실을 막기 위해서이다.

③ 일반 투자자의 경우 위험을 분산시키는 방법은 반드시 수행 해야 하며 때론 큰 결정을 할때에 과감히 결정을 내릴 줄도 알아야 한다. 그래서 투자를 할 때는 투자의 대원칙을 반드시 명심하고 손실을 철저히 관리 해야 하는 것이다.

① 재테크와 재무설계는 자산을 효율적으로 운용해서 최대의 효과를 얻는 것이 목적이다. 재테크를 할 때 자산의 3분법이라는 자산관리 10 법칙 것이 있다. 수익성, 안정성, 환금성이 그것이다. 이와같은 3분법의 원칙이 잘 조화를 이루었을 때 최적의 재테크가 되는 것이다 . 자산 3분법은 분산투자의 한 방법이다. 우리는 투자를 할 때 반드시 분산투자를 하라고 한다. 이 때 자산의 3분법을 적용시킨다면 수익이 잘나가는 상품,안정성이 높은 상품, 환금성이 높은 상품으로 분산 하는 방법도 고려 해 볼 수 있다.

② 포트폴리오의 법칙은 원래 포트폴리오란 서류가방이라는 뜻을 갖고 있는데 이는 각기 다른 서류들을 잘 분산 해서 정리 하는 데서 투자 역시 잘 분산시켜 투자를 하라는 의미에서 많이 쓰이고 있다.

투자자의 성향에 따라 위험 허용별 포트폴리오를 구성하면 크게 예적금과 혼합형, 주식형에 각각 성향에 따라 자산을 분산시켜 포트폴리오를 구성할 수 있다.

③ 가장 좋은 방법은 우선 자신의 성향이 어떤지 분석하고 그 성향에 따라 어떤 상품이 있는지 알아 보는 것이 좋다. 만약 이러한 과정들이 어렵게 느껴진다면 전문가의 도움을 받는 것도 좋은 방법이다.

① 재테크와 재무설계에 대해 많은 관심을 갖고 있고 그에 대한 적절한 계획을 세우는데 많은 노력을 기울이고 있다.

이는 미래에 대한 풍요로운 삶과 각 개인의 목표를 이루는데 가장 필요한 부분이기 때문일 것이다. 그러나 우리는 잊지말아야 할 것이 한가지 더 있다. 바로 미래의 불확실성에 대한 준비가 그것이다. 특히 미래에 일어날 불확실한 지출에 대해선 매우 둔감한 편이다.

② 둔감하다고 하기보다 그런 부분에 대해 미리부터 걱정하거나 생각하기 싫어하는 이유가 클 것이다. 그렇다고 미리 대비를 하지 않는다면 지출이 생겼을 경우엔 그동안 어렵게 모은 돈이 한번에 모두 물거품이 될수 있다. 우리가 살면서 불확실한 지출중 하나는 바로 내가 아팠을 경우다.

사람은 누구나 그렇듯이 늙고 병들기 마련이다. 특히 한가정의 가장에게 변고가 생겻을 경우 그 가정에 닥쳐올 경제적 위기는 매우 크게 다가올 수 밖에 없다. 그래서 수입의 일부는 반드시 보험을 준비해야 한다.

③ 어느 정도가 적정한 수준일까? 일반적으로 수입의 8~11%선에서 보험료를 준비하는 것이 바람직하다. 이보다 적을 경우 보장이 약해서 제대로 된 보장을 받기 어려울 경우가 많으며 반대로 이보다 높은 경우엔 과다한 보험료를 낭비하게 될 수 있다. 무엇보다 중요한 것은 각 개인의 상황에 맞게 가장 최적의 보장을 준비하는 것이 바람직하다.

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출간일	2005년 05월 20일
쪽수, 무게, 크기	217쪽 \| 408g \| 크기확인중
ISBN13	9788990856128
ISBN10	8990856124

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저자 소개

연세대학교 사학과를 졸업한 후 재정경제부 공무원으로 사회생활에 첫 발을 디딘 후 1980년대 후반 주식시장의 붐이 일자 증권회사로 옮겼다. LG투자증권, 제일투자신탁을 거치며 10년 넘게 다양한 투자경험과 투자전문지식을 축적했다. 이 밖에 의성실업 재무담당 이사로도 5년 남짓 근무했다. 현재 메트라이프생명에서 자산관리전문가로 일하고 있다. 종합자산관리사(AFPK), 변액보험판매관리사, 투자상담사 1,2종, 부동산.

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